Vrchný krajinský súd vo Viedni rozhodol: Cenné papiere Eyemaxx zostávajú v platnosti!

Vrchný krajinský súd vo Viedni rozhodol: Cenné papiere Eyemaxx zostávajú v platnosti!

Dňa 28. mája 2025 došlo k významnému právnemu sporu týkajúcemu sa dlhopisu Eyemaxx 2020/25. Vrchný krajinský súd vo Viedni vo svojom rozhodnutí zamietol odvolanie Lifestyle Real Property Verfassungsgesellschaft mbH & Co KG. Toto odvolanie smerovalo proti rozhodnutiu Krajského súdu v Korneuburgu, ktorý dňa 27. septembra 2024 potvrdil účinnosť zabezpečovacieho príkazu na nehnuteľnosť v Innsbrucku v prospech majiteľov dlhopisov. Emitent tento proces inicioval a predložil na súd dva hlavné argumenty.

Na jednej strane bol predložený argument, že vrátenie vkladov je zakázané, čo však vyvrátil Viedenský vyšší krajinský súd. Zistil, že v tomto prípade k porušeniu zákona nedošlo. Na druhej strane chcela insolvenčná správa napadnúť vybavovanie prevodu záložných práv. Tvrdilo sa, že cenné papiere na prekrývajúcich sa aktívach by sa mali považovať za záložné práva k hnuteľnému majetku. Krajský súd však odmietol aj túto argumentáciu. Umožnil však odvolanie v otázke, či možno záložné právo k nadstavbe previesť ako záložné právo na majetok. Rozsudok však ešte nie je právoplatný.

Čo to znamená pre držiteľov dlhopisov?

Výsledok tohto procesu má priamy vplyv na dlhopis Eyemaxx 2020/25, ktorý je v súčasnosti kótovaný na rovnakej úrovni ako jeho nezabezpečené sesterské dlhopisy. Ak príkaz na zabezpečenie zostane v platnosti, tento dlhopis by mohol dosiahnuť výrazne vyššie ocenenie. Podľa One Square Advisory majú držitelia dlhopisov možnosť zaregistrovať sa prostredníctvom formulára a klásť otázky, aby lepšie porozumeli svojim právam.

Stojí za zmienku, že spoločnosť Eyemaxx Real Estate AG vyhlásila konkurz 4. novembra 2021, ktorý bol schválený 5. novembra. Za správcu konkurznej podstaty bola vymenovaná Dr. Ulla Reisch. Spolu s návrhom na vyhlásenie konkurzu bol predložený aj plán reštrukturalizácie, ktorý však musel byť 17. decembra 2021 stiahnutý z dôvodu platobnej neschopnosti dcérskej spoločnosti. Hlasovanie o pláne reštrukturalizácie bolo následne zrušené.

Pohľad na konkurzný proces

Ako sa uvádza v zákone o konkurze WKO, návrh na príslušný krajský súd v prípade platobnej neschopnosti sa zvyčajne podáva do 60 dní od platobnej neschopnosti alebo nadmerného zadlženia. Na začatie konania musí byť buď dostatočný majetok na úhradu nákladov, alebo musí byť poskytnutý preddavok na trovy konania do 4 000 eur. Ak to tak nie je, súd môže návrh zamietnuť.

Počas tohto procesu možno vypracovať plán reštrukturalizácie, pričom veriteľom musí byť do dvoch rokov ponúknutá kvóta vo výške aspoň 20 %. Ak sa tento zámer nepodarí, začne sa konkurzné konanie a konkurzná podstata bude speňažovaná. Tieto procesy majú veľký význam pre veriteľov a ďalší rozvoj spoločnosti.

Vo všeobecnosti právne spory Eyemaxx zahŕňajú množstvo výziev a neistôt, ktoré sú veľmi zaujímavé pre investorov aj dotknutých veriteľov. Ako budú pokračovať právne spory okolo dlhopisu Eyemaxx 2020/25 a jeho kolaterálu, sa ešte len uvidí.