Wyższy Sąd Krajowy w Wiedniu postanawia: Papiery wartościowe Eyemaxx zachowują ważność!

Wyższy Sąd Krajowy w Wiedniu postanawia: Papiery wartościowe Eyemaxx zachowują ważność!

W dniu 28 maja 2025 roku doszło do istotnego sporu prawnego dotyczącego obligacji Eyemaxx 2020/25. Wyrokiem Wyższy Sąd Krajowy w Wiedniu odrzucił apelację Lifestyle Real Property Verfassungsgesellschaft mbH & Co KG. Apelacja ta została skierowana przeciwko decyzji Sądu Okręgowego w Korneuburgu, który w dniu 27 września 2024 r. potwierdził skuteczność nakazu zabezpieczenia nieruchomości w Innsbrucku na rzecz obligatariuszy. Przewodnik po obligacjach podaje, że zarząd upadłościowy emitenta obligacji zainicjował ten proces i oparł się na dwóch głównych argumentach sąd.

Z jednej strony wysunięto argument mówiący o zakazie zwrotu kaucji, który jednak został odrzucony przez Wyższy Sąd Krajowy w Wiedniu. Uznała, że ​​w tej sprawie nie doszło do naruszenia prawa. Z drugiej strony organ upadłościowy chciał zakwestionować sposób przenoszenia zastawów. Argumentowano, że zabezpieczenia na nałożonym majątku powinny być traktowane jak zastawy na ruchomościach. Jednak Wyższy Sąd Krajowy również odrzucił ten argument. Pozwolił jednak na złożenie odwołania w kwestii, czy opłata za supernieruchomość może zostać przeniesiona na wzór opłaty za nieruchomość. Wyrok nie jest jednak jeszcze prawomocny.

Co to oznacza dla posiadaczy obligacji?

Wynik tego procesu ma bezpośredni wpływ na obligację Eyemaxx 2020/25, która obecnie jest notowana na tym samym poziomie, co jej niezabezpieczone obligacje siostrzane. Jeżeli nakaz zabezpieczenia zostanie utrzymany, obligacja ta mogłaby osiągnąć znacznie wyższą wycenę. Według One Square Advisory obligatariusze mają możliwość rejestracji poprzez formularz i zadawania pytań, aby lepiej zrozumieć swoje prawa.

Warto dodać, że 4 listopada 2021 roku firma Eyemaxx Real Estate AG złożyła wniosek o upadłość, która została zatwierdzona 5 listopada. Syndykiem masy upadłości została wyznaczona dr Ulla Reisch. Wraz z wnioskiem o ogłoszenie upadłości przedstawiono plan restrukturyzacji, który jednak 17 grudnia 2021 roku musiał zostać wycofany ze względu na niewypłacalność spółki zależnej. W rezultacie głosowanie nad planem restrukturyzacji zostało odwołane.

Spojrzenie na proces upadłościowy

Jak stanowi Ustawa upadłościowa WKO, wniosek do właściwego sądu okręgowego w sprawie upadłości składa się zwykle w terminie 60 dni od dnia niewypłacalności lub nadmiernego zadłużenia. Aby wszcząć postępowanie, konieczne jest posiadanie wystarczającego majątku na pokrycie kosztów lub wniesienie zaliczki na poczet kosztów w wysokości do 4000 euro. Jeżeli tak nie jest, sąd może odrzucić wniosek.

W trakcie tego procesu można opracować plan restrukturyzacji, w ramach którego wierzyciele muszą otrzymać kwotę co najmniej 20% w ciągu dwóch lat. W przypadku niepowodzenia tego planu zostanie wszczęte postępowanie upadłościowe i likwidacja majątku upadłościowego. Procesy te mają ogromne znaczenie dla wierzycieli i dalszego rozwoju firmy.

Ogólnie rzecz biorąc, spory prawne dotyczące Eyemaxx wiążą się z wieloma wyzwaniami i niepewnościami, które cieszą się dużym zainteresowaniem zarówno inwestorów, jak i zainteresowanych wierzycieli. Czas pokaże, jak będą kontynuowane spory prawne wokół obligacji Eyemaxx 2020/25 i jej zabezpieczeń.